Informações sobre a interação do SPX com níveis-chave baseadas em dados de 10 de maio de 2019 a 28 de maio de 2024.
Call Wall (Parede de Calls)
Definição: Define o limite superior do intervalo de negociação diário provável.
- A Call Wall se manteve em 83% das sessões de negociação diárias, o que significa que a máxima intradiária não ultrapassou esse nível.
- Em 88% das sessões, o SPX fechou abaixo da Call Wall.
- Após o rompimento da Call Wall, os retornos futuros médios são diminutos: -7 bps (pontos-base) para o retorno de 1 dia e 5 bps para o retorno de 5 dias.
Caso de Uso: Considere um call spread acima da Call Wall para capitalizar sobre a resistência neste nível, esperando que o preço da ação não suba além desse ponto.
Put Wall (Parede de Puts)
Definição: Define o limite inferior do intervalo de negociação diário provável.
- A Put Wall se manteve em 89% das sessões de negociação diárias, o que significa que a mínima intradiária não caiu abaixo desse nível.
- Em 93% das sessões, o SPX fechou acima da Put Wall.
- Após o rompimento da Put Wall, os retornos futuros são visivelmente positivos: média de 14 bps em 1 dia, 7 bps em 5 dias e 39 bps em 10 dias.
Caso de Uso: Venda puts cobertas por caixa (cash-secured puts) no nível ou logo abaixo da Put Wall para coletar prêmio, antecipando que a Put Wall atue como suporte.
Volatility Trigger (Gatilho de Volatilidade)
Definição: Este indicador proprietário detecta o nível abaixo do qual esperamos um comportamento de maior volatilidade; acima deste nível, esperamos menor volatilidade no mercado.
- Quando o SPX abre acima do Vol Trigger, a volatilidade realizada (RV) média de 5 dias é menor em comparação a quando o SPX cai abaixo dele.
| Cenário | Volatilidade Realizada Média (5 dias) |
| SPX Abre Acima do Volatility Trigger | 13% |
| SPX Abre Abaixo do Volatility Trigger | 18% |
- Quando o SPX fecha acima do Vol Trigger, o desvio padrão dos retornos futuros (de 1 e 5 dias) é menor do que quando fecha abaixo.
| Cenário | Desvio Padrão (Retorno 1 dia) | Desvio Padrão (Retorno 5 dias) |
| SPX fecha acima do Vol Trigger | 0,9% | 2,0% |
| SPX fecha abaixo do Vol Trigger | 1,3% | 2,7% |
Caso de Uso: Quando o preço estiver acima do Vol Trigger, considere vender puts para coletar prêmio, apostando que o preço permanecerá acima do gatilho; se o preço cair abaixo do Vol Trigger, pode-se executar uma trava de baixa com puts (bear put spread) para lucrar com a queda esperada com risco controlado.
1-Day Move (Movimento de 1 Dia)
Definição: Este nível reflete um movimento de 1 desvio padrão para o dia, baseado em análise proprietária de dados históricos.
- O Movimento Implícito de 1 Dia não é rompido em 35% dos dias de negociação para o SPX.
- O SPX fecha dentro do Movimento Implícito de 1 Dia em 76% dos dias de negociação.
Caso de Uso: Considere montar um Iron Condor de curto prazo com as extremidades (asas) estruturadas em torno do Movimento Implícito de 1 Dia para aproveitar a volatilidade esperada para aquele dia.
